The nature of informed option trading : Evidence from the takeover market

Sprache: Englisch

Verlag: GRIN Verlag, 2013

3656504334 / 9783656504337

Anbieter: AHA-BUCH GmbH, Einbeck, DeutschlandAHA-BUCH GmbH

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Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Master's Thesis from the year 2013 in the subject Business economics - Investment and Finance, grade: 8.5 (A+), Erasmus University Rotterdam (Rotterdam School of Management), language: English, abstract: This thesis examines the kind of information 'informed' traders have prior to a takeover announcement using options of target firms. I find that option liquidity rises before a takeover announcement, indicating the presence of informed traders. Using 2,390 M&A events, I show that the implied volatility (IV) skew and the relative option-to-stock trading volume O/S predict negatively on target announcement returns, but that the difference between implied volatilities of calls and puts (IV spread) has no predictive power. The main results indicate that the predictive power of these three informed option trading proxies increases if target management is entrenched and if the bidder and the target are in the same industry. I conclude that informed trading is partially driven by industry insiders with specific knowledge about the future acquisition. However, the results are only significant for one or two informed option trading proxies at a time.…

Bestandsnummer des Verkäufers 9783656504337

Titel
The nature of informed option trading : Evidence from the takeover market
Autor
Marco Klapper
Verlag
GRIN Verlag
Erscheinungsjahr
2013
Zustand
Neu
Einband
Taschenbuch
Sprache
Englisch
ISBN-10
3656504334
ISBN-13
9783656504337
Artikelgewicht
118 Gramm
Abmessungen
210x148x6 mm

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