What causes Momentum Returns? Evidence from different Asset Classes

Sprache: Englisch

Verlag: GRIN Verlag, 2022

3346608808 / 9783346608802

Anbieter: AHA-BUCH GmbH, Einbeck, DeutschlandAHA-BUCH GmbH

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Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Seminar paper from the year 2021 in the subject Business economics - Investment and Finance, grade: 2,0, University of Münster, language: English, abstract: This paper discusses possible asset-specific and cross-asset explanation approaches for momentum appearance. The two main threads in literature, stock momentum and momentum of other assets, are discussed separately and subsequently checked for overlaps. The paper also deals with the definition of momentum as an anomaly itself in context of rational and behavioral concepts. It uncovers selected contrary observations and outlines possible conformities.Capital market anomalies are a phenomenon triggering ongoing debates about the trading behavior of investors on financial markets. They are contradicting the core ideas of the efficient market hypothesis (EMH), which considers financial markets efficient and investors rational and fully informed. One of the EMH key hypotheses, especially supported by Fama and by Samuelson, is the principle of random walk.If this principle holds, the prices of assets on financial markets are only influenced by public and firm-specific news, develop apart from that completely random and are not predictable. However, empirical observations question the random walk principle. They tend to indicate specific patterns in asset price developments instead of complete randomness. Doubts on the EMH and the random walk principle thus cannot be neglected.A common answer to these observations is the existence of additional risk factors which are currently not covered by the applied pricing models. Current asset pricing models mainly rely on Markowitz (1952) and the modern portfolio theory as well as on the Capital Asset Pricing Model (CAPM) from Sharpe (1964), Lintner (1965), and Mossin (1966). These models are rather a benchmark for asset pricing than perfect constructions covering all and any existing risk factors which are relevant for an assets price formation. …

Bestandsnummer des Verkäufers 9783346608802

Titel
What causes Momentum Returns? Evidence from different Asset Classes
Autor
Fabian Hertel
Verlag
GRIN Verlag
Erscheinungsjahr
2022
Zustand
Neu
Einband
Taschenbuch
Sprache
Englisch
ISBN-10
3346608808
ISBN-13
9783346608802
Artikelgewicht
56 Gramm
Abmessungen
210x148x3 mm

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