Swaps and Other Derivatives

Completamente revisado y actualizado desde la primera edición, Swaps and Other Derivatives, Second Edition , proporciona una explicación práctica de la valoración y evaluación de swaps y derivados de tipos de interés.

Basado en la amplia experiencia del autor en derivados y gestión de riesgos, trabajando como ingeniero financiero, consultor y formador para una amplia gama de instituciones en todo el mundo, este libro analiza en detalle cuántos de la amplia gama de swaps y otros derivados, como la curva de rendimiento, los amortizadores de índice, los vinculados a la inflación, el mercado cruzado, la volatilidad, las diferencias y las diferencias cuánticas, tienen precio y cobertura. También describe el modelado de las curvas de tasas de interés y la derivación de factores de descuento implícitos tanto de las curvas de swap de tasas de interés como de las curvas ajustadas entre monedas.

Hay secciones detalladas sobre la gestión de riesgos de swap y opciones carteras que utilizan enfoques tradicionales y también Value-at-Risk. Se proporcionan técnicas para la construcción de coberturas dinámicas y robustas, utilizando ideas extraídas de la programación matemática.

Esta segunda edición ha ampliado las secciones sobre el mercado de derivados crediticios & # 8211; sus mecanismos, cómo se pueden valorar y cubrir los swaps de incumplimiento crediticio, y cómo se pueden derivar las probabilidades de incumplimiento a partir de una franja de mercado. También establece precios de permutas financieras complejas con opciones integradas, como devengos de rango, permutas de Bermudan y notas de reembolso de devengo objetivo, mediante la construcción de modelos numéricos detallados como árboles de tasas de interés y simulación basada en LIBOR. También hay una mayor discusión sobre el modelado de sonrisas y superficies de volatilidad.