Structural Changes in Nonstationary Time Series Econometrics : Time Varying Cointegration and Modeling Catastrophic Events

Sprache: Englisch

Verlag: VDM Verlag Dr. Müller Feb 2008, 2008

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Neuware - It is unrealistic to conceive that economic variables or relationships follow a statistical law in which moments or parameters are kept constant over time. The focus of this book is on model specification and testing of time series that are subject to gradual or sudden structural changes in a nonstationary context. In the multivariate setting, we propose a time varying error correction model in which the cointegrating vector smoothly varies over time. The systemic Johansen's setup is a special case of our model. A likelihood ratio test on standard cointegration is defined and its asymptotic distribution is derived. In an application to the PPP hypothesis with US data, we find strong evidence for parity with several world countries. Next we propose a model which explains data that is subject to structural changes of unspecified nature in a univariate setting. The structural shifts are generated by a random walk component whose innovations belong to the normal domain of attraction of a symmetric stable law. To test our model against a stationary process, several nonparametric statistics are presented. This approach is applied to a set of international economic variables for which at least one abrupt structural break appears to have occurred. The book is addressed to researchers and graduate students in economics whose main interest is in theoretical and applied cointegrated and unit root time series.…

Bestandsnummer des Verkäufers 9783836434270

Bibliografische Details

Titel
Structural Changes in Nonstationary Time Series Econometrics : Time Varying Cointegration and Modeling Catastrophic Events
Autor
Martins Luis F.
Verlag
VDM Verlag Dr. Müller Feb 2008
Erscheinungsjahr
2008
Zustand
Neu
Einband
Taschenbuch
Sprache
Englisch
ISBN-10
383643427X
ISBN-13
9783836434270
Artikelgewicht
480 Gramm
Abmessungen
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