Neuware -In this book, the authors investigate structural aspects of no arbitrage pricing of contingent claims and applications of the general pricing theory in the context of incomplete markets. A quasi-closed form pricing equation in terms of artificial probabilities is derived for arbitrary payoff structures. Moreover, a comparison between continuous and discrete models is presented, highlighting the major similarities and key differences. As applications, two sources of market incompleteness are considered, namely stochastic volatility and stochastic liquidity. Firstly, the general theory discussed before is applied to the pricing of power options in a stochastic volatility model. Secondly, the issue of liquidity risk is considered by focusing on the aspect of how asset price dynamics are affected by the trading strategy of a large investor.Springer Verlag GmbH, Tiergartenstr. 17, 69121 Heidelberg 140 pp. Englisch.

Bestandsnummer des Verk�ufers 9783540208174

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Bibliografische Details

Titel: Pricing in (In)Complete Markets
Verlag: Springer Berlin Heidelberg, Springer Berlin Heidelberg Jan 2004
Erscheinungsjahr: 2004
Sprache: Englisch
ISBN-10: 3540208178
ISBN-13: 9783540208174
Einband: Taschenbuch
Zustand: Neu
Abmessungen: Breite: 235 mm, H�he: 155 mm, Tiefe: 8 mm
Gewicht: 224 Gramm

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Inhaltsangabe

In this book, the authors investigate structural aspects of no arbitrage pricing of contingent claims and applications of the general pricing theory in the context of incomplete markets. A quasi-closed form pricing equation in terms of artificial probabilities is derived for arbitrary payoff structures. Moreover, a comparison between continuous and discrete models is presented, highlighting the major similarities and key differences. As applications, two sources of market incompleteness are considered, namely stochastic volatility and stochastic liquidity. Firstly, the general theory discussed before is applied to the pricing of power options in a stochastic volatility model. Secondly, the issue of liquidity risk is considered by focusing on the aspect of how asset price dynamics are affected by the trading strategy of a large investor.

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