Discrete Time Series, Processes, and Applications in Finance

Sprache: Englisch

Verlag: Springer, 2012

3642317413 / 9783642317415

Serie: Buch 41 von 53 - Springer Finance

Anbieter: AHA-BUCH GmbH, Einbeck, DeutschlandAHA-BUCH GmbH

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Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Most financial and investment decisions are based on considerations of possible future changes and require forecasts on the evolution of the financial world. Time series and processes are the natural tools for describing the dynamic behavior of financial data, leading to the required forecasts. This book presents a survey of the empirical properties of financial time series, their descriptions by means of mathematical processes, and some implications for important financial applications used in many areas like risk evaluation, option pricing or portfolio construction. The statistical tools used to extract information from raw data are introduced. Extensive multiscale empirical statistics provide a solid benchmark of stylized facts (heteroskedasticity, long memory, fat-tails, leverage.), in order to assess various mathematical structures that can capture the observed regularities. The author introduces a broad range of processes and evaluates them systematically against the benchmark, summarizing the successes and limitations of these models from an empirical point of view. The outcome is that only multiscale ARCH processes with long memory, discrete multiplicative structures and non-normal innovations are able to capture correctly the empirical properties. In particular, only a discrete time series framework allows to capture all the stylized facts in a process, whereas the stochastic calculus used in the continuum limit is too constraining. The present volume offers various applications and extensions for this class of processes including high-frequency volatility estimators, market risk evaluation, covariance estimation and multivariate extensions of the processes. The book discusses many practical implications and is addressed to practitioners and quants in the financial industry, as well as to academics, including graduate (Master or PhD level) students. The prerequisites are basic statistics and some elementary financial mathematics.…

Bestandsnummer des Verkäufers 9783642317415

Titel
Discrete Time Series, Processes, and Applications in Finance
Autor
Gilles Zumbach
Verlag
Springer
Erscheinungsjahr
2012
Zustand
Neu
Einband
Buch
Sprache
Englisch
ISBN-10
3642317413
ISBN-13
9783642317415
Artikelgewicht
630 Gramm
Abmessungen
241x160x25 mm
Serie
Buch 41 von 53: Springer Finance

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