Copulae in Mathematical and Quantitative Finance : Proceedings of the Workshop Held in Cracow, 10-11 July 2012

Sprache: Englisch

Verlag: Springer, 2013

3642354068 / 9783642354069

Serie: Buch 59 von 72 - Lecture Notes in Statistics

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Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - Copulas are mathematical objects that fully capture the dependence structure among random variables and hence offer great flexibility in building multivariate stochastic models. Since their introduction in the early 1950s, copulas have gained considerable popularity in several fields of applied mathematics, especially finance and insurance. Today, copulas represent a well-recognized tool for market and credit models, aggregation of risks, and portfolio selection. Historically, the Gaussian copula model has been one of the most common models in credit risk. However, the recent financial crisis has underlined its limitations and drawbacks. In fact, despite their simplicity, Gaussian copula models severely underestimate the risk of the occurrence of joint extreme events. Recent theoretical investigations have put new tools for detecting and estimating dependence and risk (like tail dependence, time-varying models, etc) in the spotlight. All such investigations need to be further developed and promoted, a goal this book pursues. The book includes surveys that provide an up-to-date account of essential aspects of copula models in quantitative finance, as well as the extended versions of talks selected from papers presented at the workshop in Cracow.

Bestandsnummer des Verkäufers 9783642354069

Titel
Copulae in Mathematical and Quantitative Finance : Proceedings of the Workshop Held in Cracow, 10-11 July 2012
Autor
Piotr Jaworski
Verlag
Springer
Veröffentlichungsjahr
2013
Zustand
Neu
Einband
Taschenbuch
Sprache
Englisch
ISBN-10
3642354068
ISBN-13
9783642354069
Artikelgewicht
470 Gramm
Abmessungen
235x155x17 mm
Serie
Buch 59 von 72: Lecture Notes in Statistics

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