Asset pricing: Modeling and Estimation

Sprache: Englisch

Verlag: Springer, 1997

3540208534 / 9783540208532

Serie: Buch 38 von 53 - Springer Finance

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Leichte Kratzer / Abnutzungen / Druckstellen. The modern field of asset pricing seeks robust models based on financial economic theory and accurate estimation techniques for empirical analysis. This work aims to provide a framework that connects continuous-time pricing practices in financial engineering with capital market data, which is typically available only at discrete intervals. The focus is on three major financial markets: equity, bond, and electricity. For each market, new valuation models are developed to price selected financial instruments in continuous time. The choice of a continuous-time modeling framework is influenced by the extensive stochastic theory available for continuous processes, particularly Merton's contributions to financial economics. This framework enables the derivation of analytical pricing formulas that are not possible in a discrete time setting. However, when applying these theoretical models to market data sampled at discrete intervals, we utilize exact discrete time equivalents. The work demonstrates how to effectively operate within a state space framework, derived in a general context and specifically tailored for each of the three markets.…

Bestandsnummer des Verkäufers fbc3c9ca-a767-4d5a-9236-e9e305e31e65

Titel
Asset pricing: Modeling and Estimation
Autor
Boris Philipp Kellerhals
Verlag
Springer
Erscheinungsjahr
1997
Zustand
As New
Einband
Hardcover
Sprache
Englisch
ISBN-10
3540208534
ISBN-13
9783540208532
Auflage
2. Auflage
Serie
Buch 38 von 53: Springer Finance

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