Asset Pricing in Discrete Time

Sprache: Englisch

Verlag: Oxford University Press, GB, 2005

0199271445 / 9780199271443

Serie: Buch 1 von 4 - Oxford Finance

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Relying on the existence, in a complete market, of a pricing kernel, this book covers the pricing of assets, derivatives, and bonds in a discrete time, complete markets framework. It is primarily aimed at advanced Masters and PhD students in finance.-- Covers asset pricing in a single period model, deriving a simple complete market pricing model and using Stein's lemma to derive a version of the Capital Asset Pricing Model.-- Looks more deeply into some of the utility determinants of the pricing kernel, investigating in particular the effect of non-marketable background risks on the shape of the pricing kernel.-- Derives the prices of European-style contingent claims, in particular call options, in a one-period model; derives the Black-Scholes model assuming a lognormal distribution for the asset and a pricing kernel with constant elasticity, and emphasizes the idea of a risk-neutral valuation relationship between the price of a contingent claim on an asset and the underlying asset price.-- Extends the analysis to contingent claims on assets with non-lognormal distributions and considers the pricing of claims when risk-neutral valuation relationships do not exist.-- Expands the treatment of asset pricing to a multi-period economy, deriving prices in a rational expectations equilibrium.-- Uses the rational expectations framework to analyse the pricing of forward and futures contracts on assets and derivatives.-- Analyses the pricing of bonds given stochastic interest rates, and then uses this methodology to model the drift of forward rates, and as a special case the drift of the forward London Interbank Offer Rate in the LIBOR Market Model.…

Bestandsnummer des Verkäufers LU-9780199271443

Titel
Asset Pricing in Discrete Time
Autor
Ser-Huang Poon, Richard Stapleton
Verlag
Oxford University Press, GB
Erscheinungsjahr
2005
Zustand
New
Einband
Hardback
Sprache
Englisch
ISBN-10
0199271445
ISBN-13
9780199271443
Artikelgewicht
358 Gramm
Serie
Buch 1 von 4: Oxford Finance

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